Пути увеличения финансовых результатов на предприятиях отраслей промышленности. Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является выручка от продажи продукции товаров и услуг которая характеризует завершение производственного цикла предприятия возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму а также начало нового цикла в обороте всех средств. Классификация показателей прибыли Итак основные виды прибыли следующие: валовая прибыль это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой прибыли используется для...
Поделитесь работой в социальных сетях
Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск
Анализ деятельности и результатов деятельности предприятия. В соответствии с указанной целью в реферате поставлены следующие задачи: - раскрыть общие представления о сущности целях и задачах финансового анализа - определить основные методы и способы финансового анализа - рассмотреть структуру информационного обеспечения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Известно что оценка финансового состояния представляет интерес для широкого круга субъектов рынка: - самого предприятия которое хочет знать реальное...
Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.
К внешним условиям можно отнести инфляцию, изменения в законодательных и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.
Внутренние условия деятельности предприятия также влияют на формирование прибыли. Так, в связи с увеличением (или сокращением) количества работников возрастают (снижаются) затраты на оплату труда и социальные нужды, что в свою очередь может повлиять на рост (или уменьшение) валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может остаться на прежнем уровне или измениться незначительно.
Прибыль является синтетическим показателем, ее исследования должны носить системный характер. Это означает, что совокупность факторов, влияющих на прибыль, представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов. К подсистеме образующих факторов, от которых зависит формирование валовой прибыли, относятся валовой доход от торговой деятельности, прибыль (убыток) по прочим доходам и расходам.
Другую подсистему образуют взаимовлияющие факторы. На формирование прибыли от реализации товаров влияют те же факторы, что и на валовой доход и издержки обращения. Объём и уровень прибыли находятся в прямой зависимости от абсолютной величины и уровня валового дохода и в обратной зависимости от величины и уровня издержек обращения.
На практике балансовая прибыль в основном создается за счет прибыли от реализации товаров, но она может быть увеличена (уменьшена) на величину выявленного положительного (отрицательного) сальдо по прочим доходам и расходам.
Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продажи товаров, розничные цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотного капитала, фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой (балансовой) прибыли, но фактически являются составляющими экономической прибыли. Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, является изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения налогового законодательства. Разделив подсистему взаимовлияющих факторов на отдельные элементы - показатели, можно выявить степень влияния каждого из них на прибыль на основе применения методов и приемов экономико-математического анализа. Сначала определяется степень зависимости между каждым фактором и прибылью, а затем оценивается их Комплексное влияние.
Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применить метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты. Затраты возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов. Можно сказать, что ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты хозяйственной деятельности.
При использовании метода комплексного анализа исходят из того, что рост значения любого взаимовлияющего фактора должен вызвать адекватный рост другого.
Развитие торгового предприятия возможно при следующих необходимых условиях:
Тп > Тт > Ти > Тф > Тр,
где Тп - темп роста прибыли;
Тт - темп роста товарооборота;
Ти - темп роста издержек обращения;
Тф - темп роста фондовооруженности работников;
Тр - темп роста численности работников.
Коэффициенты роста того или иного показателя исчисляются путем их последовательного соотношения. Интенсивное развитие торгового предприятия может характеризоваться не только ростом товарооборота и прибыли, но и повышением производительности труда торговых работников, увеличением капитала.
Снижение издержек обращения в розничной торговле зависит от сокращения затрат на оплату труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением производства товаров и т.п.
Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты. Величина прибыли в торговле зависит от объемов спроса на товары и их предложения. Трудности, возникающие при продаже товаров в виду снижения спроса на них, могут привести к уменьшению как валового дохода от реализации товаров, так и балансовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают розничные цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких - меньше, поскольку существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объема продаж норма прибыли растет, затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.
Различная степень покупательского спроса на те или иные товары определяет дифференциацию объемов их продажи, что в свою очередь приводит к коммерческому риску, проистекающему из-за сокращения жизненного цикла товаров. Продолжительность пребывания товара на рынке сейчас значительно сократилась в связи с постоянным обновлением потребительских свойств товаров.
Для увеличения финансовых результатов предприятию ООО «Арбат энд Ко» следует:
- - рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
- - увеличить объём реализации продукции путём проведения эффективной маркетинговой политики;
- - увеличить величину поступлений от прочих доходов засчёт реализации неиспользуемых основных средств, а также засчёт инвестиционной деятельности;
- - погашать свои обязательства перед кредиторами;
- - разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия;
- - повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
- - осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
- - расширение ассортимента реализуемой продукции;
- - выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом коньюктуры рынка и потребностей предприятия;
Таким образом, проводя анализ прибыли ООО «Арбат энд Ко» за 1-3 кварталы 2007 года, можно сделать вывод о резком её ухудшении её показателей. Чистая прибыль уменьшилась на 187 687 тыс. руб. по сравнению с 1-м кварталом того же года. Возросли управленческие и коммерческие расходы, уменьшилась выручка, сказался большой объём полученных ранее кредитов и займов и снижение доходов от прочих видов деятельности.
Данное предприятие является временно убыточным из-за большого количества обязательств, погашение которых полностью поглащает прибыль. Холдингу «Арбат Престиж» следует погасить часть обязательств данного предприятия. Также обществу «Арбат энд Ко» необходимо реализовать излишние и неиспользуемые активы, снижающие рентабельность активов и повысить объёмы реализации продукции.
Проведенное исследование свидетельствует о том, что ООО «Снабтехцентр» в 2012 году улучшило свою финансовую устойчивость по сравнению с 2011 годом. Об этом свидетельствуют как абсолютные показатели финансовой устойчивости, так и относительные. Однако в обществе недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Одной из основных причин сложившейся ситуации, являются невысокие темпы роста прибыли от продаж.
Таким образом, для ООО «Снабтехцентр» существует острая потребность в разработке мероприятий по укреплению финансовой стабильности.
Основными направлениями улучшения финансовой стабильности ООО «Снабтехцентр» являются:
· рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижения затрат;
· рост доходности (рентабельности) капитала (или финансовый рост) и доходности (рентабельности) собственного капитала;
· рост скорости оборотного капитала;
· увеличения положительных качественных сдвигов в имущественном положении;
· нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности и др.
· привлечения новых финансовых ресурсов, если есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск (в то же время, стоимость долга не должна быть высокой)
· совершенствование управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой оборачиваемости, снижение затрат на продажи, соблюдение установленных нормативов;
Все предложенные мероприятия отражены в таблице 3.1.
Таблица 4. Мероприятия, направленные на улучшение финансовой стабильности ООО «Снабтехцентр»
Мероприятие | Результаты |
1. Рост выручки: | Приведет к повышению доходов, к увеличению доли рынка и к росту потенциальных потребителей |
а. за счет расширения ассортимента | |
б. за счет заключения договоров | |
в. за счет пересмотра ценовой политики | |
2. Снижение себестоимости | Приведет к росту прибыли от продаж, к повышению рентабельности затрат и эффективности используемых ресурсов |
а. за счет снижения постоянных расходов | |
б. за счет экономии ресурсов | |
3. Рост доходности капитала | Приведет к росту рентабельности капитала, к повышению финансовой устойчивости |
а. за счет собственного капитала | |
б. за счет заемного капитала | |
4. Ускорение оборачиваемости | Приведет к высвобождению оборотных средств, которые можно будет направить на развитие основного вида деятельности |
а. за счет ускорения оборачиваемости товаров | |
б. за счет ускорения оборачиваемости запасов | |
в. за счет ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности | |
5. Увеличение собственного капитала | Приведет к повышению коэффициента независимости предприятия от внешних факторов развития |
а. за счет роста уставного капитала | |
б. за счет рационального использования чистой прибыли | |
6. Укрепление финансовой дисциплины | Приведет к укреплению финансовой стабильности предприятия |
а. за счет повышения персональной ответственности работников | |
б. за счет повышения контроля со стороны собственника предприятия | |
7. Повышение мотивации труда работников | Приведет к повышению заинтересованности в результатах деятельности общества |
Можно выделить два направления причин и затруднений, обуславливающих нарушения устойчивости финансового состояния предприятия. Эти причины можно сформулировать так:
отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового положения (или низкие объемы получаемой прибыли);
нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).
Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояния определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятии, - это цены и объем реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.
Таким образом, для укрепления финансовой устойчивости ООО «Снабтехцентр» необходим поиск источников увеличения прибыли предприятия. Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы её увеличения.
Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Можно предложить следующие резервы роста прибыли:
За счет возможного роста объема реализации продукции;
За счет снижения себестоимости.
Расчет роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции.
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема продаж анализируют возможные изменения в источниках приобретения товаров, движение остатков продукции на складе, изменение остатков товаров отгруженных, в том числе по срокам оплаты.
Информация, используемая для расчета резервов роста прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., представлена в таблице 5.
Таблица 5. Исходная информация для оценки резервов роста прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр», тыс. руб.
На 2011 год отдел сбыта ООО «Снабтехцентр» заключил договор на поставку продукции ОАО «Мебельщик» (г. Чита). Объем поставки продукции, согласно заключенного договора, должен составить 42897,4 тыс. руб. Таким образом, объем реализованной продукции в 2011 г. увеличится на 42897,4 тыс. руб. или на 5 % от суммы выручки предприятия 2012 года.
Тогда выручка на 2011 г. составит 900845,3 тыс. руб.
9+42897,4=900845,3 тыс. руб.
При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа реализации продукции.
Определим сумму резерва роста прибыли:
Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на реализацию продукции, например, сырья и материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.
Расчет роста прибыли за счет снижения себестоимости.
Себестоимость может быть снижена за счет снижения материальных затрат и сокращения накладных расходов.
Одной из возможных причин высоких затрат - высокие цены на сырье, материалы, услуги, устанавливаемые поставщиком. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные поставщики существуют.
Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов. Приобретение части сырья и материалов у нового поставщика позволит снизить цены на сырье и материалы, а значит и себестоимость единицы продукции, в среднем на 1 %.
Определим сумму резерва роста прибыли за счет планируемого снижения себестоимости:
При планируемом снижении себестоимости единицы продукции на 1%, тогда затраты на рубль реализованной продукции уменьшатся по сравнению с данными 2012 года на 0,0096 руб.
Затраты на рубль реализованной продукции составят в планируемом 2011 году 0,9535 руб.
0,9631-0,0096=0,9535 руб.
Резерв роста прибыли определен в размере 8236,3 тыс. руб.:
П3=857947,9*0,0096=8236,3 тыс. руб.
Подсчитанные резервы роста прибыли от продаж сведены в таблице 6.
Расчеты показали, что прибыль от продаж в 2011 г. в сравнении с 2012 г. увеличится на 32,4% и составит 41889,0 тыс. руб. Затраты на рубль реализованной продукции снизятся на 1%.
Таблица 6. Мероприятия по увеличению прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., тыс. руб.
В таблице 7. представлены показатели деятельности ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., рассчитанные с учетом резервов роста прибыли от продаж.
Таблица 7. Показатели ООО «Снабтехцентр» на 2011 г. после проведения мероприятий, тыс. руб.
Таким образом, в результате предложенных мероприятий, выручка ООО «Снабтехцентр» увеличится на 5 %, прибыль от продаж на 32,4 %, затраты на рубль реализованной продукции снизятся на 1 %.
Заключение
С переходом к рыночной экономике возрастает роль и значение финансового анализа, который является основой определения результатов хозяйственно-финансовой деятельности. Особое внимание отводится определению финансовой устойчивости предприятия.
В настоящее время большинство отечественных предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними, так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами, в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.
В качестве характеристики финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики выступает платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Проведенное исследование свидетельствует о том, что ООО «Снабтехцентр» в 2012 году улучшило свою финансовую устойчивость по сравнению с 2011 годом. Об этом свидетельствуют как абсолютные показатели финансовой устойчивости, так и относительные. Однако в обществе недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, также выявлен недостаток и с долгосрочными заемными средствами, при этом необходимо отметить наметившуюся положительную тенденцию снижения недостатка.
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат возросла на 7,1%, в результате получен излишек средств в размере 6597 тыс. руб.
Все коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых значений. Так коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,16 и 0,18 в 2011 и 2012 годах соответственно. Несмотря на то, что он возрос, он все-таки ниже рекомендуемого значения. Невысокое значение коэффициента критической или срочной ликвидности 2011 и 2012 годах говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже рекомендуемого значения, однако, по сравнению с прошлым периодом он увеличился. Соотношение запасов и готовой продукции показывает на необходимость более плодотворной работы с потребителями продукции.
Соотношение актива и пассива показывает, что не выполняется первое соотношение ликвидности, что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Снабтехцентр» в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Расчеты показывают на перспективную платежеспособность ООО «Снабтехцентр».
Показатели деловой активности ООО «Снабтехцентр» в 2011-2012 г.г. улучшились, что проявляется в ускорении оборачиваемости, как запасов, так и текущих и оборотных активов. Так оборачиваемость запасов в днях ускорилась на 5,51 день и составила в 2012 г. 26,74 дней., в разах - на 2,3 оборота и составила 13,5 оборотов в 2012 г.
Оборачиваемость оборотных активов ускорилась за 2011-2012г.г. незначительно - на 0,31 оборота и составила за 2012 г. 4,87 оборотов. В целом ускорение оборачиваемости положительно сказывается на результатах работы ООО «Снабтехцентр». В третьей главе работы представлен прогноз показателей финансовой устойчивости на 2011 год. Характеризуя полученные данные, следует отметить, что ликвидность прогнозного баланса ООО «Снабтехцентр» все еще отличается от абсолютной. Это свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочный период времени.
В полном объеме избавиться от неплатежеспособности исследуемому предприятию удастся лишь при полной ликвидации просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей, или сокращении кредиторской задолженности.
В планируемом периоде доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличится. Снизится размер заемных средств на один рубль собственных средств, что в целом свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия. Предлагается 25% полученной прибыли направить на развитие предприятия, на пополнение собственного капитала.
С целью укрепление финансовой устойчивости необходимо активизировать работу с дебиторами, направленную на ее снижение. Одновременно снижать кредиторскую задолженность.
В целом реструктуризация баланса, основанная на результатах внедрения предложенных мероприятий, эффективна, так как позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.
Похожая информация.
Введение
Управление финансами коммерческой организации является одним из ключевых элементов организации бизнеса.
Чтобы повысить эффективность производства, чтобы не оказаться на грани банкротства фирмы обязательно должны проводить общий финансовый анализ, эффективно распределять финансовые ресурсы (инвестиционная политика и управление активами), обеспечивать предприятие финансовыми ресурсами (управлять источниками средств).
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишками запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния.
В условиях рыночной экономики одним из ключевых элементов организации бизнеса является система управления финансами коммерческой организации. Мнения по этому поводу у представителей науки и практиков не слишком расходятся, по крайней мере, по ключевым позициям. В отличие от бухгалтерского учета, история которого насчитывает не одно тысячелетие, финансовый менеджмент как самостоятельная наука сформировалась относительно недавно. Отдельные разработки по теории финансов велись еще до второй мировой войны. В частности, широкую известность получили исследования Дж. Уильямса, разработавшего модель оценки стоимости финансовых активов. Тем не менее, принято считать, что начало этому процессу было положено в первой половине 50-х годов работами Г. Марковица, заложившими основы современной теории портфеля. В этих работах, по сути, была изложена методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложен соответствующий научный инструментарий. Представленные идеи, равно как и математический аппарат, носили в значительной степени теоретический характер, что осложняло их применение на практике. Дальнейшее развитие финансовая наука получила в исследованиях, посвященных ценообразованию ценных бумаг, созданию концепции эффективности рынка капитала, моделей оценки риска и доходности и т. д.
В частности, в 60-е годы усилиями У. Шарпа, Дж. Ликтнерса и Дж. Моссини была разработана модель оценки доходности финансовых активов, увязывающая систематический риск и доходность портфеля.
Во второй половине пятидесятых годов проводились интенсивные исследования по теории структуры капитала и цены источников финансирования, а также по выбору инвестиционной политики. Является общепризнанным, что основной вклад по данному разделу был сделан Ф. Модильяни и М. Миллером.
Именно в рамках теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука, посвященная методологии и технике управления финансами. Первые книги по новой дисциплине появились в ведущих англоязычных странах в начале 60-х годов. Основной вклад в разработку этого направления, помимо упомянутых выше, внесли также ученые, как Ф. Блэк, Дж. Вильямс, Д. Дюран, С. Росс, М. Скоуиз и др.
Целью настоящей дипломной работы является определение путей улучшения финансовых показателей деятельности ООО «Инзель-Фиш». Для реализации данной цели перед работой стоят следующие задачи:
Изучение теоретико – методологических аспектов управления финансами на предприятии
Изучение и анализ формирования финансовых результатов ООО «Инзель – Фиш»
Оценка финансового положения предприятия
Определение путей улучшения финансовых показателей деятельности «Инзель – Фиш»
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Инзель-Фиш» за три последних года.
Предметом исследования являются финансово-хозяйственные показатели, отражающиеся в отчетности.
Основные методы экономического анализа используемые в работе: сравнение, сопоставление, индексный метод, балансовый метод, приемы абсолютных, относительных величин.
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса.
1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающие платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющимся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика ее функционирования представлена на рис. 1.1.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой финансовым директором и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она составляет либо часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с представлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы, финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
Рис. 1.1 Структура и процесс финансового управления на предприятии
Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент» . В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Финансовые активы включают:
Денежные средства;
Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
Акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:
Выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация, может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).
Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).
Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе или на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы преобразования, трастовые операции, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт.
Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность; сообщения финансовых средств; информация учреждений банковской системы; информация товарных, фондовых и валютных бирж и др.
Техническое обеспечение системы финансового управления является важным ее элементом (сети ЭВМ, ПК, функциональные пакеты прикладных программ.)
Финансовое управление осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: Законы, Указы Президента, постановления правительства, лицензии, уставные документы и. т. д.
Основные направления управления финансами включают следующие направления:
1. Общий финансовый анализ и планирование;
2.Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
3. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
Активов предприятия и источников их финансирования;
Величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
Источников дополнительного финансирования;
Системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку финансовых ресурсов:
Объема требуемых финансовых ресурсов;
Формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
Степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
Стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки и прочие условия предоставления данного вида источника средств);
Риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку досрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера :
Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
Целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;
Оптимальность оборотных средств;
Эффективность финансовых вложений.
Решения данных задач позволяют достичь целей финансового менеджмента: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли и т. д.
В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств . Одна из возможных и наиболее общих группировок представлена на рис. 1.2.
Рис. 1.2 Структура источников средств предприятия
Основным элементом приведенной схемы является собственный капитал. Источники собственных средств представлены на рис. 1.3.
К основным источникам привлеченных средств относятся ссуды банков, заемные средства, средства от продажи ценных бумаг, кредиторская задолженность.
Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине – в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.
Рис. 1.3 Структура собственного капитала предприятия
Приведем краткую характеристику собственных средств. Устойчивый капитал представляет собой сумму средств, представленных собственными для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:
Для государственных предприятий – стоимостная оценка имущества, закрепленная государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
Для товарищества – сумма долей собственников;
Для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов.
Уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами. Он формируется при первоначальном инвестировании средств. Но при этом (формировании уставного капитала) может образоваться и дополнительный источник средств – эмиссионный доход. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первой эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как перераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде – как созданные за счет прибыли фонды и резервы. Резервные фонды предназначены для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, то есть являются страховыми.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.
Специфическим источником являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов соцкультсферы, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании и др.
Термин «оборотный капитал» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Этот показатель называют также – величина собственных оборотных средств.
Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.
В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Этот кругооборот показан на рис. 1.4.
Циркуляционная природа текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотным капиталом. Текущие активы различаются по степени ликвидности, то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Ликвидность дебиторской задолженности может ощутимо варьировать. Наиболее ликвидны материально производственные запасы.
Рис. 1.4 Кругооборот текущих активов
Что касается объема и структуры оборотных средств, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.
Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.
В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовки ,капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовки,постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимых для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотности средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. Автор работы придерживается второй трактовки.
Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной и эффективной производственной деятельности предприятия. Взаимосвязь указанных факторов и результативных показателей достаточно очевидна. Постоянное исполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер: важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиций повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, то есть способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Если его денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низком уровне, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления эффективной деятельности велика. Таким образом, можно сформулировать принцип управления оборотными средствами, позволяющий свести к минимуму риск потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска неплатежеспособности; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.
Совершенно иной вид имеет зависимость между прибылью и уровнем оборотного капитала (рис. 1.5).
Рис. 1.5 Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала
При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли. В связи с этим сформированный выше принцип управления оборотными средствами, связанный со снижением риска ликвидности, не совсем верен.
Таким образом, политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Политика управления оборотным капиталом сводится к решению двух важных задач:
1. Обеспечение платежеспособности. Задача не выполняется, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства, не имеет достаточного уровня оборотного капитала, То предприятие может столкнуться с риском неплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня каждого вида оборотных средств, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.
Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска, нашедшими отражение в теории финансового менеджмента.
Риск потери ликвидности или снижения эффективности, обусловленный изменениями в текущих активах, принято называть левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса. Подобный риск, но обусловленный изменениями в обязательствах, по аналогии называют правосторонним.
Можно выделить следующие явления, потенциально несущие в себе левосторонний риск :
1. Недостаточность денежных средств.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан при продаже в кредит товаров в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность. С позиции финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышения ликвидности. С другой стороны, предприятие может «вынести» не всякий размер дебиторской задолженности, так как неопределенная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств.
3. Недостаточность производственных запасов.
4. Изменение объемов текущих активов. При этой ситуации возрастают издержки финансирования, сокращаются доходы. Причины образования излишних объемов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и т. д.
К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе правосторонний риск, относятся следующие:
1. Высокий уровень кредиторской задолженности.
2. Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Излишком покрытия текущих активов является как краткосрочная кредиторская задолженность, так и постоянный капитал. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить меньший рост ликвидности и большую суммарную эффективность.
3. Высокая доля долгосрочного заемного капитала.
В теории финансового менеджмента разработаны различные варианты воздействия на уровень рисков. Основными из них являются следующие:
1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращают возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала.
2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем, для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличии от ситуации, когда финансирование текущих активов осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.
3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению «цены» предприятия, следует признать целесообразными.
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы выражается в достижении планируемых финансовых результатах.
Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг). В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой. Выручка от реализации является одним из важнейших показателей финансовой деятельности, по которому определяют рейтинг фирмы.
Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ, услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ.
Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.
Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки (выполнения работ), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.
Разность между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации (рис. 1.6).
Валовая прибыль от реализации является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы.
Фирма может иметь расходы, как связанные, так и не связанные с основной деятельностью, что учитывается при определении общего финансового результата ее деятельности (рис. 1.6).
Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получают балансированием общей суммы всех прибылей и всех убытков.
Общий финансовый результат называют балансовой прибылью (рис. 1.6). В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализационные доходы (потери).
Балансовая прибыль за минусом налогов называется чистой прибылью.
Рис. 1.6 Схема формирования и использования прибыли
1.5. Методические положения по анализу финансового состояния предприятия
Для определения и обоснования путей улучшения финансовых показателей предприятия необходимо провести тщательный анализ финансового состояния.
Информационной базой финансового состояния анализ являются следующие документы:
1. Бухгалтерский баланс – форма №1 (приложение № 1).
2. Отчет о финансовых результатах – форма №2 (приложение № 2),
3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:
А) Отчет о движении капитала – форма №3,
Б) Отчет о движении денежных средств – форма №4,
В) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5.
Цель анализа – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде (1999 г.), а также возможностей развития субъекта на перспективу.
План проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:
1. Построение аналитического баланса-нетто.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
2.2. Анализ движения денежных средств.
2.3. Анализ финансового положения.
2.3.1. Оценка ликвидности.
2.3.2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.
3.1. Анализ оборачиваемости.
3.2. Анализ рентабельности.
4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия необходимо очистить баланс от регулирующих статей и объединить некоторые статьи (уплотнить баланс). Это связано с тем, что действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях недостаточно корректна. Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий.
Устойчивое финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Наиболее общее представление об имевших место качественные изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении абсолютных и относительных темпов роста статей баланса.
Качественная характеристика основных средств характеризуется следующими показателями:
1. Доля активной части основных средств,
2. Коэффициент износа и коэффициент годности (в сумме эти коэффициенты составляют 1),
3. Коэффициент обновления (показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства),
4. Коэффициент выбытия (показывает, какую часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам).
После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения величины показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость: материально-производственные запасы менее собственных оборотных средств;
2. Нормальная финансовая устойчивость: собственные оборотные средства менее материально-производственных запасов, которые менее источников формирования запасов;
3. Неустойчивое финансовое положение: материально-производственные запасы менее источников формирования запасов;
4. Критическое финансовое положение: характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Анализ движения денежных средств может осуществляться двумя методами: прямым и косвенным. При прямом методе анализируются поступления денежных средств и платежи по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой. Косвенный метод анализа позволяет корректировать прибыль предприятия, изменение которой не затрагивало величину денежных средств предприятия.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ходе финансового анализа используются следующие показатели:
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;
2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточность у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.
, (1.1)
где ТО – текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим (краткосрочным) обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
, (1.2)
где ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
КО – краткосрочные обязательства
Для выводов значения показателей ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями.
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Следовательно, падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в практике используют целую систему показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами): показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств. Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Показатели финансовой устойчивости
Название показателя | Формула расчета | |
1 | 2 | |
1. Характеризующие соотношение собственных и заемных средств | ||
1. Коэффициент автономии | Ка = Собственный капитал: Общая сумма капитала | |
Кф = 1: Ка | ||
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кс = Обязательства: Собственный капитал | |
Кп = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) : Общая сумма капитала | ||
2. Характеризующие состояние оборотных средств | ||
Коб.тек.акт. = Собственные оборотные средства: Текущие активы | ||
Коб.мат.зап. = Собственные оборотные средства: Материально-производственные запасы | ||
Ксоот.зап. и СС = Материально-производственные запасы: Собственные оборотные средства |
Продолжение табл. 1.1
Кпок.зап. = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) : Материально-производственные запасы | |
5. Коэффициент маневренности собственного капитала | Кман.с.к. = Собственные оборотные средства: Собственный капитал |
6. Коэффициент маневренности функционального капитала | Кман.ф.к = (Денежные средства + Краткосрочные финвложения) : Собственные оборотные средства |
3. Показатели, характеризующие состояние основных средств | |
1. Индекс постоянного актива | Iпост.активы = Недвижимость: Источники собственных средств |
2. Коэффициент реальной стоимости имущества | Кр.ст. = Реальные активы: Общая сумма капитала |
3. Коэффициент накопления амортизации | Кам. = Сумма износа: Первоначальная стоимость основных средств |
4. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости | Ксоот.тек.акт. и недв. = Текущие активы: Недвижимость |
Далее для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.
Коэффициенты оборачиваемости показывает сколько раз в год (или за анализируемый период), оборачиваются те или иные активы предприятия:
1. Коэффициент оборачиваемости активов:
где ЧОР – чистый объем реализации
ССА – среднегодовая стоимость активов
2. Коэффициент оборачиаемости собственного капитала:
ССК – стоимость собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:
, (1.5)
где ЧОР - чистый объем реализации
ССК – среднегодовая стоимость собственного капитала
ДО – долгосрочные обязательства
4. Коэффициент оборачиваемости средств производства:
где ЧОР - чистый объем реализации
СРА – среднегодовая стоимость реальных активов
5. Коэффициент оборачиваемости основных средств:
, (1.7)
где ЧОР - чистый объем реализации
СНИ – среднегодовая стоимость недвижимого имущества
6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов:
, (1.8)
где ЧОР - чистый объем реализации
СТА – среднегодовая стоимость текущих активов
Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Показатели рентабельности
Показатель | Формула расчета |
1. Рентабельность капитала | |
1. Рентабельность активов по балансовой стоимости | Ра = Балансовая прибыль: Среднегодовая стоимость активов |
2. Рентабельность собственного капитала | Рк = Балансовая (чистая) прибыль: Среднегодовая стоимость собственного капитала |
3. Рентабельность инвестиций | Ри = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) : Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений |
2. Рентабельность продаж | |
1. Общая рентабельность | Ро = Балансовая прибыль: (Чистая выручка от реализации + Доходы от внереализационных операций) |
2. Коэффициент рентабельности основной деятельности | Кр = Результат от реализации: Чистая выручка от реализации |
Для оценки эффективности производства анализируются такие показатели как производительность труда, фондовооруженность, капиталоотдача.
Между показателями рентабельность активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции существует взаимосвязь, которая может быть представлена в следующем виде:
, (1.9)
где РА – рентабельность активов
ОА – оборачиваемость активов
РРП – рентабельность реализованной продукции
Таким образом, в условиях рыночной экономики управление финансами предприятия является одним из ключевых элементов организации бизнеса.
Анализ финансового состояния позволяет определить финансовое положение предприятия и пути его улучшения. Используя необходимую методологическую базу менеджмент способен эффективно влиять на финансовые результаты предприятия достигая поставленных целей.
Во второй главе проведем анализ финансовых показателей ООО «Инзель – Фиш».
Предприятие «Инзель – Фиш» зарегистрировано в 1997 г. и находится в г. Южно-Сахалинск Сахалинской области.
Организационно – правовая форма предприятия общество с ограниченной ответственностью (ООО). В соответствие со ст. 87 ГК РФ участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
ООО «Инзель – Фиш» действует в соответствие с ГК РФ, принятым Госдумой РФ 21.10.94 и ФЗ «об обществах с ограниченной ответственность.» От 08.02.98г.
Учредительными документами общества являются Учредительный договор и Устав, подписанный участниками (учредителями) общества. Учредителями ООО «Инзель – Фиш» являются два физических лица, доли которых в уставном капитале равны.
Цель деятельности ОО «Инзель – Фиш» - производство продукции, выполнение работ и оказание услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Для реализации поставленной цели фирма осуществляет следующие основные виды деятельности: добыча и переработка рыбы; добыча и переработка морепродуктов; организация торговли (оптовой, розничной); организация рыбоводства и рыборазведения
Таким образом, ООО фирма «Инзель – Фиш» специализируется на добыче и переработке рыбопродуктов.
Организационная структуры фирмы представлена на рис. 2.1.
Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Инзель – Фиш»
Высшим органом управления ООО является общее собрание, состоящее из учредителей. Каждый учредитель обладает равным количеством голосов.
Исполнительным органом фирмы является администрация, возглавляемая директором. Директор назначается общим собранием учредителей. Администрация решает все вопросы деятельности ООО «Инзель – Фиш», кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания участников.
Зам. директора по флоту управляет деятельностью и работой рыболовецских судов, их содержанием, ремонтом, выходом в море.
Контроль над финансовой деятельностью предприятия осуществляется финансовой службой и бухгалтерией. Специалист финотдела выполняет следующие функции финансового управления:
Современно предоставляет финансовые данные требуемого характера;
Проводит анализ ежемесячных, ежеквартальных, ежегодных финансовых отчетов для выявления возможностей улучшения результатов будущей работы;
Анализирует финансовое положение предприятия, обеспечивает возможности повышения эффективности деятельности и др.
Компетентным специалистом является так же главный бухгалтер, в обязанности которого входит ведение бухучета, составление бухгалтерской отчетности, участие в проведении экономического анализа хозяйственной деятельности.
Генеральному директору подчиняется юристконсульт, решающий правовые вопросы деятельности предприятия.
Зам. по производству возглавляет цех по переработке рыбы и морепродуктов. Цех выпускает следующие продукты: пресервы, в т.ч. сельдь, горбуша, кета, треска; соленая продукция, сельдь, горбуша, икра лососевая, фарш пищевой.
Зам. по реализации занимается вопросами сбыта рыбной продукции. В его подчинении находится работники склада, товароведы, экономист по сбыту.
Организация сбыта является централизованной, то есть складское хозяйство подчиняется непосредственно руководству отдела сбыта.
Продукция ООО «Инзель – Фиш» в основном находит потребителей в России (Дальний Восток, Сибирь). Транспортировка продукции осуществляется морским и железнодорожным транспортом.
Основная форма расчета с покупателями – безналичная. Период расчета определяется в договорах поставки и купли – продажи. Средний период – 44,8 дня.
Основные технико – экономические показатели деятельности ООО фирмы «Инзель – Фиш» представлены в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Основные технико – экономические показатели ООО «Инзель – Фиш»
Динамика основных технико – экономических показателей представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Динамика основных технико – экономических показателей
Показатели | Абсолютное изменение | Темп роста, % | ||
98/97 | 99/98 | 98/97 | 99/98 | |
1. Улов рыбы и нерыбных объектов, тыс. тонн 2. Товарный выпуск пищевой продукции, тыс. тонн 3. Объем товарной продукции, тыс. руб. 4. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 5. Выручка от реализации, тыс. руб. 6. Прибыль от основной деятельности, тыс. руб. 7. Стоимость ОПФ, тыс. руб. 8. Численность работников, чел. 9. Производительность труда Тыс. руб./ чел. Тонн/чел 10. Фондовооруженность, тыс. руб. / чел. 11. Фондоотдача, руб./руб. 12. Рентабельность продукции, % (по прибыли от реализации) 13. Затраты на руб. товарной продукции, коп. |
Данные таблиц 2.1 и 2.2 показывают, что выпуск продукции увеличивается в течение анализируемых периодов как в натуральных, так и в денежных единицах измерения. Так, улов рыбы и нерыбных объектов в 1998 г. по сравнению с 1997 г. увеличился на 49% и составил 24,8 тыс. тонн. В 1999 году темпы роста улова несколько снизились, но все еще составили высокую величину – 130,6 % или 32,4 тыс. тонн рыбы. Товарный выпуск пищевой продукции полностью повторяет динамику улова рыбы, так как по технологии переработки рыбы около 1% объема составляют пищевые отходы. Динамика показателя объема товарной продукции не совсем точно отражает реальный объем производства: в 98/97 – темп роста 113,7%, в 99/98 – 140,4%. Это говорит о влиянии цен и ассортиментных сдвигов на величину этого показателя – в период 99/98 это влияние наиболее заметно.
Остановлюсь лишь на отрицательных моментах негативной тенденцией является быстрый рост себестоимости продукции, если в 1998г этот показатель вырос на 32,4 % и составил 11651,1 тыс. руб., то в 99г. рост уже составил 50,3%. В результате опережающих темпов роста себестоимости над темпами роста объема товарной продукции наблюдается рост затрат на один рубль с 0,73 руб. в 1997г до 0,91 в 1999г А это в свою очередь свидетельствует о снижении нормы прибыли предприятия.
Вторая негативная сторона деятельности ООО «Инзель – Фиш» - низкая выручка от реализации: в 97г она составила лишь 74% от объема товарной продукции, в 98г она увеличилась на 4,3%, но при этом упала в отношении к товарной продукции до 68% (9397,813: 13707,02). Аналогичная картина наблюдается и в 1999г при росте выручки на 4,8% наблюдается снижение ее веса в товарной продукции до 51% (9853,12: 19241,89).
Таким образом, на предприятие слабо ориентирована система сбыта продукции, не ведется работа по уменьшению кредиторской задолженности.
Одновременное увеличение себестоимости и небольшой рост выручки отрицательно повлияло на величину прибыли: если в 1997г ее величина составляла 2,7 тыс. руб., то в 98г наблюдается уже убыток в размере 2253,3 тыс. руб., а в 199г. – 7657,0 тыс. руб., т. е. убыток вырос на 5403,7 тыс. руб. Таким образом, за последние два года продукция предприятия стала нерентабельной.
Положительной тенденцией в динамике основных экономических показателей можно назвать рост производительности труда и фондовооруженности. Показатель производительности труда – выработка на одного работника – выросла в 98г. на 23,1% по сравнению с 97г., а в 99г. – на 41,9% и составила 32,2 тыс. руб. / чел. При изучении выработки, измеренной в натуральном выражении (тонн / чел.), наблюдается так же тенденция роста. Это говорит о хорошо разработанной системе стимулирования труда на предприятии.
Рост показателя фондовооруженности с 153,5 тыс. руб./чел. до 230,2 тыс. руб./чел. (темп роста 150%) говорит о том, что в условиях постоянного дефицита свободных денежных средств предприятие старается, по мере возможности, обновлять производственную базу, осуществлять ее модернизацию, сокращать удельный вес ручного труда.
Таким образом, проведенный предварительный анализ основных технико – экономических показателей ООО «Инзель – Фиш» за период с 1997 по 1999г показал наличие отрицательных тенденций: снижение прибыли, рост затрат, низкая выручка от реализации, что сказывается на эффективности производства и подрывает конкурентоспособность предприятия. Следовательно, поиск путей улучшения финансовых результатов деятельности ООО «Инзель – Фиш» достаточно актуален и необходим.
Для принятия оптимальных решений по оперативному управлению производством и сбытом продукции, обеспечению должного контроля за издержками производства и соблюдением нормативов, для обеспечения снижения издержек как одного из важнейших факторов роста прибыли необходимо систематическое сопоставление величин фактических издержек производства со сметой затрат, а также сравнение фактической себестоимости единицы продукции с уровнями себестоимости, предусмотренными при планировании затрат на производство продукции.
Проведем анализ данных об общих величинах затрат на производство пищевого фарша (в динамике и по сметным значениям) (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Анализ данных о размере и структуре затрат на производство пищевого фарша
Экономический элемент затрат на производство | Затраты на производство, тыс. руб. | Структура затрат на производство, % | Скорректированные на 1999 г. объемы выпуска продукции, тыс. руб. | |||||
1999 г. | 1999 г. | |||||||
По смете | Факти-чески | По смете | Факти-чески | 1998 г. по факту на 1999 г. | По смете на 1999 г. | |||
Сырье и материалы | 375,4 | 380,5 | 387,3 | 64,0 | 63,5 | 63,6 | 404,3 | 371,3 |
Топливо и энергия | 35,1 | 40,6 | 37,4 | 5,9 | 6,8 | 6,1 | 37,8 | 39,6 |
18,7 | 18,7 | 18,9 | 3,2 | 3,1 | 3,1 | 20,1 | 18,3 | |
148,6 | 150,3 | 158,7 | 25,3 | 25,1 | 26,1 | 160,0 | 146,7 | |
8,4 | 8,9 | 6,4 | 1,4 | 1,5 | 1,1 | 9,1 | 8,7 | |
Итого | 586,2 | 599,0 | 608,7 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 631,3 | 584,6 |
2134,1 | 2300,0 | 2245,6 | - | - | - | - | - |
Данные об изменениях затрат представим в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Данные о динамике затрат
Экономический элемент затрат на производство пищевого фарша | Отклонение фактических затрат за 1999 г. от данных | |||||||
Фактических затрат за 1998 г. | По смете затрат за 1999 г. | Скорректированных по данным о фактических объемах производства в 1998 г., сметных данных | ||||||
Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |
Сырье и материалы | 11,9 | 2,0 | 6,8 | 1,1 | -17 | -2,7 | 16 | 2,7 |
Топливо и энергия | 2,3 | 0,4 | -3,2 | -0,5 | -0,4 | -0,06 | -2,2 | -0,4 |
Амортизация основного производства | 0,2 | 0,03 | 0,2 | 0,03 | -1,2 | -0,2 | 0,6 | 0,1 |
Оплата труда с начислениями в соответствующие фонды | 10,1 | 1,7 | 8,4 | 1,4 | -1,3 | -0,2 | 12 | 1,9 |
Оплата услуг сторонних организаций | -2 | -0,3 | -2,5 | -0,4 | -2,7 | -0,4 | -2,3 | -0,4 |
Итого | 22,5 | 3,83 | 9,7 | 1,63 | -22,6 | -3,56 | 24,1 | 4,3 |
Справочно: объем производства в сопоставимых ценах | - | 7,7 | - | 1,1 | - | -2,4 | - | - |
Данные таблиц 2.3 и 2.4 позволяют сделать следующие выводы.
1. Фактический выпуск продукции за 1999 г. в сопоставимых ценах (цены 1998 г.) составляет 101,1% (2245,6 / 2134,1 * 100) и 97,6% (2245,6 / 2300 * 100) к предусмотренному выпуску на 1999 г. по бизнес-плану, в то время как этим планом был предусмотрен рост выпуска продукции на 7,7% (2300,0 / 2134,1 * 100 – 100).
2. Величина затрат на производство фактически за 1998 г. по смете и фактически за август - декабрь различаются между собой не только удельными расходами факторов производства на единицу конкретных видов производимой продукции, но и общими объемами производства и составом производимой продукции (изменениями в ее структуре). Влияние различий в объемах производства (с некоторой мерой условности) можно ослабить корректировкой размеров затрат по каждому экономическому элементу и общему итогу затрат на коэффициент (индекс) объема производства. Именно таким путем рассчитаны в каждой из строк в графах 8 и 9 таблицы 2.4, скорректированные на соответствующие объемы производства затраты, необходимые для последующего сравнения с данными графы 3 (гр. 8 / гр. 2 * 1,077 и гр. 9 = гр. 3 * 0,976).
3. С еще большей условностью можно оценить меру различий в структуре произведенной продукции, сопоставляя данные о долях отдельных экономических элементов затрат в их общем итоге за 1998 г. и 1999 г. (по смете затрат и фактически произведенные в графах 5, 6, 7 таблицы 2.3). Рассчитаем в качестве сводной меры изменений в структуре среднее относительное отклонение одной структуры от другой, используя метод расчета средних относительных линейных отклонений, то есть по формуле (2.1).
где d1 – доли показателя в сравниваемом периоде;
d0 - доли показателя в базисном периоде;
n – число сравниваемых показателей.
Сравнение проведем между различиями в структуре затрат фактически произведенной продукции в 1998 г. и планируемой (сметой затрат) на 1999 г., а также между структурой затрат на фактически произведенной продукцией в 1999 г. и структурой, предусмотренной в смете затрат на этот месяц.
= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;
|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.
Таким образом, наибольшие расхождения наблюдаются между структурой затрат на производство пищевого фарша фактически за 1999 г. и по плану (по смете) за тот же период.
Таблица 2.4 отображает сопоставление фактических затрат на производство по экономическим элементам и в целом в 1999 г. со скорректированным на объем производства сметными назначениями и с затратами на производство 1998 г., а также с первоначальной сметой.
В графах 2, 4, 6 и 8 (табл. 2.4.) приведены результаты разностных сравнений, а в графах 3, 5, 7 и 9 – расчеты влияния изменения затрат по данному элементу на общее итоговое изменение затрат на производство в относительном выражении.
Использованные при таких расчетах алгоритмы можно представить следующим образом:
а. Разностные сравнения:
графа 2 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 2 (табл. 2.3);
графа 4 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 3 (табл. 2.3);
графа 6 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 8 (табл. 2.3);
графа 8 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 9 (табл. 2.3);
б. Расчет влияния относительных изменений:
графа 3 (табл. 2.4) = гр. 2 (табл. 2.4) / итог гр. 2 (табл. 2.3) * 100;
графа 5 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.4) / итог гр. 3 (табл. 2.3) * 100;
графа 7 (табл. 2.4) = гр. 6 (табл. 2.4) / итог гр. 8 (табл. 2.3) * 100;
графа 9 (табл. 2.4) = гр. 8 (табл. 2.4) / итог гр. 9 (табл. 2.3) * 100.
Данные таблицы 2.4 показывают следующее. По сравнению с фактическими затратами в 1998 г. в 1999 г. имеет место перерасход в сумме 22,5 тыс. руб. или рост затрат на 3,83%. По сравнению с запланированными затратами по смете в 1999 г. также наблюдается перерасход – 9,7 тыс. руб. или 1,63%. Однако при сравнении фактических показателей 1999 г. и скорректированных на объем продукции затрат в 1998 г. и по смете 1999 г. наблюдается несколько иная картина, а именно: имеет место экономия затрат в размере 22,6 тыс. руб. (или – 3,56%) при сравнении скорректированным объемом затрат 1998 г. и перерасход в 24,1 тыс. руб. (или 4,3%) со скорректированным планом (сметой). Причем в первом случае экономия наблюдается по всем статьям себестоимости (особенно по статье оплата труда услуг сторонних организаций – на 0,4%), во втором случае наблюдается перерасход по таким статьям, как сырье и материалы (2,7%), амортизация (0,1%), оплата труда (1,9%), а по другим статьям – экономия (топливо и энергия –(-0,4%), оплата услуг сторонних организаций (-0,4%).
Таким образом, по сравнению с 1998 г. на предприятии происходит снижение себестоимости (величины затрат), однако при планировании себестоимости можно рассматривать в качестве резерва дальнейшее снижение затрат на сырье, материалы, оплату труда.
Проведем анализ выполнения плана и динамики себестоимости пищевого фарша на основе показателя «себестоимость единицы продукции».
Для проведения необходимых расчетов воспользуемся данными табл. 2.5.
Приведенные данные позволяют выполнить анализ изменения себестоимости единицы продукции и затрат на весь планируемый и фактический выпуск продукции.
Определим следующие относительные показатели.
А. индекс планового задания по изменению себестоимости:
Упл. = Zпл. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.
Полученный результат означает, что по плану себестоимость единицы продукции (1 кг фарша) в планируемом периоде должно возрасти на 14%.
Таблица 2.5
Выпуск продукции и затраты на производство
Б. Индекс выполнения планового задания по уровню себестоимости 1 кг фарша:
Увп = Z1 / Zпл. = 12,1 / 11,8 = 1,025.
Иными словами, фактическая себестоимость 1 кг фарша в 1999 г. на 2,5% превышала прогнозируемую.
В. индекс фактического снижения себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) в отчетном периоде по сравнению с базисным:
Уф = Z1 / Z0 = 12,1 / 10,3 = 1,17.
Таким образом, фактическая себестоимость 1 кг фарша в 1999 г. возросла по сравнению с 1998 г. на 17%.
Нетрудно заметить, что полученные индексы образуют взаимосвязанную систему показателей, так как:
Уф = Увп * Упл = 1,14 * 1,025 = 1,17.
В дополнение к относительным рассчитаем и абсолютные показатели, характеризующие отклонение сравниваемых уровней себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) (показатели абсолютной экономии и перерасхода):
А. Экономия (перерасход) по снижению себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) по плану:
Эпл = Zпл / Z0 = 11,8 – 10,3 = 1,5 тыс. руб.
Б. Фактическое абсолютное отклонение уровней себестоимости единицы продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным:
Эф = Z1 / Z0 = 12,1 – 10,3 = 1,8 тыс. руб.
В. Сверхплановое изменение себестоимости 1 кг фарша, отображающее перерасход по издержкам производства:
Эсп = Z1 / Zпл = 12,1 – 11,8 = 0,3 тыс. руб.
Все три показателя отражают перерасход затрат на единицу продукции (1 кг фарша).
Определяем результат от применения себестоимости 1 кг фарша в расчете на весь его объем.
А. плановый перерасход от изменения себестоимости 1 кг фарша в расчете на весь его объем, планируемый к выпуску, составил:
Ппл = (Zпл – Z0) * qпл = (11,8 – 10,3) * 50762 = 76143 руб.
Б. Сверхплановый перерасход в связи с отклонением фактической себестоимости от плановой в расчете на весь объем фактически произведенной продукции достиг:
Псп = (Z1 – Zпл) * q1 = (12,1 – 11,8) * 50305 = 15091,5 руб.
В. фактический перерасход в связи с отклонением фактического уровня себестоимости в отчетном периоде от базисного ее уровня в расчете на весь объем фактически произведенной продукции равен:
Пф = (Z1 – Z0) * q1 = (12,1 – 10,3) * 50305 = 90549 руб.
На основе баланса ОО «Инзель - Фиш» составим аналитический (уплотненный) баланс за 1999 г. Для этой цели проведем следующие действия по корректировке баланса:
1. Необходимо уменьшить валюту баланса на конец года на величину убытков (8141,6), записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал.
2. Исключить из баланса на конец года величину «расходов будущих периодов» на 41, 3 тыс. руб. на ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала или материально – производственных запасов.
3. Увеличить размеры материально – производственных запасов на конец периода на сумму НДС по приобретенным товарам (24,0 тыс. руб.)
4. Исключить из суммы материально – производственных запасов стоимость товаров отгруженных на начало периода 5488,8 тыс. руб., на конец года – 12648,5 т.р.). На ту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности.
5. Уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Доходов будущих периодов» (на начало года 273,05 т.р., на конец года – 1,17 т.р.), «резервов предстоящих расходов и платежей» (на начало года – 216,38 т.р., на конец года – 2902,81 т.р.). На эти же суммы необходимо увеличить размеры собственного капитала.
Исходя из всего вышесказанного, уплотненный аналитический баланс нетто за 1999 г. выглядит следующим образом (табл. 2.6)
Таблица 2.6
Уплотненный аналитический баланс
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
1. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения |
1. Собственный капитал Уставной капитал Фонды и резервы |
||||
Итого по разделу 1 | 127867,7 | 139897,8 | Итого о разделу 1 | 136311,8 | 147399,4 |
2. Оборотные активы Запасы и затраты, в т.ч. производ. запасы готовая продукция Дебиторская задолженность Денежные средства |
2. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы |
||||
Итого по разделу 2 | 3602 | 43238,11 | Итого по разделу 2 | 27577,8 | 35736,4 |
Всего активов | 163889,7 | 183135,9 | Всего пассивов | 163889,7 | 183135,9 |
На основании данных уплотненного аналитического баланса (таблица 2.6) проведем вертикальный и горизонтальный анализ (таблица 2.7)
Как видно из таблицы 2.7 имущество (активы) за отчетный год увеличились на 19246,2 тыс. руб., то есть на 12%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 1,2 раза 9т.е. на 20%), а так же за счет роста стоимости основных средств на 19%. При этом доля основных средств в стоимости всего имущества возросла с 70,1% до 74,9%, а оборотных средств с 22% до 23,6%.
Таблица 2.7
Структура имущества предприятия и источников его образования
Показатели | Значение показателя | Изменение | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Начало года тыс. руб. | В % к валюте баланса | На конец года, тыс. руб. | В % к валюте баланса | (гр. 5 – гр. 3), тыс. руб. | Гр. 5: гр. 3), раз. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения |
139897,8137198,3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства: |
|
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.
курсовая работа , добавлен 10.03.2011
Значение прибыли как результата предпринимательской деятельности. Анализ финансовых результатов предприятия, рентабельности продаж и влияние на нее различных факторов. Проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути их преодоления.
дипломная работа , добавлен 15.02.2012
Методы анализа формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика учетной политики предприятия по формированию финансового результата от реализации продукции. Анализ факторов, влияющих на прибыль и показателей рентабельности.
курсовая работа , добавлен 02.04.2012
Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности. Анализ прибыли от основного вида деятельности и показателей рентабельности. Оптимизация себестоимости за счет смены поставщиков. Пути повышения финансовых результатов предприятия.
курсовая работа , добавлен 25.03.2011
Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ рентабельности продукции ОАО "Аквия". Анализ рентабельности продаж, прибыли от реализации продукции и основных показателей финансовых доходов и расходов фирмы.
курсовая работа , добавлен 23.11.2009
Определение финансовых результатов деятельности предприятий. Сравнение методик их анализа. Характеристика выпускаемой продукции, ресурсы ОАО "Надежда" и их использование. Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов и балансовой прибыли.
курсовая работа , добавлен 28.03.2009
Цели, задачи, содержание, информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование формирования прибыли в Российской Федерации. Анализ рентабельности производства продукции и предприятия.
курсовая работа , добавлен 29.10.2015